일라이릴리 경구용비만치료제 개발 성공 임박, 주가 전망은?

 

요즘 주식 시장에서 가장 뜨거운 섹터 중 하나는 단연 '비만 치료제'입니다. 특히 경구용, 그러니까 먹는 비만치료제가 임상에 성공할 가능성이 높아지면서, 관련 주식들이 급등과 조정을 반복하고 있는데요. 그 중심에 서 있는 기업이 바로 일라이 릴리(Eli Lilly)입니다.

 

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미국 제약업계의 굵직한 이름인 일라이 릴리는 이미 주사형 비만치료제 '제프반드(Zepbound)'로 큰 반향을 일으켰죠. 하지만 여기서 멈추지 않았습니다. 주사제를 넘어 경구용 비만치료제까지 개발하고 있으며, 임상 성과가 하나둘씩 공개되면서 기대감이 커지고 있어요. 자세한 이야기는 본문에에 시작할게요.

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경구용 비만치료제의 중요성

제가 처음 제약주에 관심을 가지게 된 계기 중 하나가 바로 이 ‘복용 편의성’이었습니다. 아무리 약효가 뛰어나도 매번 주사 맞아야 한다면 복약 순응도가 떨어질 수밖에 없어요. 특히 비만 치료제는 장기 복용이 필요한 만큼, 먹는 알약이 주사제를 대체할 수 있다면 시장 파괴력이 어마어마합니다.

 

 

실제로 모건스탠리, 골드만삭스 등도 입을 모아 "경구용 GLP-1 계열 비만 치료제는 잠재 시장이 1,000억 달러를 넘길 수 있다"고 전망하거든요. 일라이릴리가 이 시장을 선점한다면, 단순히 ‘잘 나가는 제약사’ 정도가 아니라 '차세대 시장의 절대 강자'로 등극하는 셈이죠.

현재 개발 상황

일라이 릴리는 현재 '오리포글립론(Orforglipron)'이라는 이름의 경구용 GLP-1 후보물질을 임상시험 중입니다. 2024년 말~2025년 초에 최종 결과가 나올 가능성이 높고, 내부적으로는 제프반드 대비 유사하거나 더 우수한 체중감소 효과가 확인됐다고 합니다.

 

초기 임상 결과에서는 이미 상당한 체중 감소가 관찰됐고, 부작용도 기존 주사제보다 낮은 수준으로 보고되어 투자자들의 관심이 집중되고 있어요.

주가 전망, 과연 지금이 기회일까?

 

LLY 실시간 주가

2024년 말부터 일라이릴리 주가는 큰 폭으로 상승했습니다. 경구용 치료제 기대감은 물론, 당뇨병·비만·알츠하이머 등 다양한 치료제 파이프라인이 안정적으로 작동하면서 미국 헬스케어 ETF의 중심축이 됐기 때문이에요.

 

하지만 문제는 이미 상당 부분 선반영됐다는 점이에요. 저는 작년 하반기부터 분할 매수를 시작했는데, 올해 들어서는 추가 매수를 망설이고 있습니다. 왜냐면 PER이 100배를 넘나들고 있기 때문이죠. 미래 기대는 높지만, 이익 대비 주가가 너무 비싼 구간이라는 건 부정할 수 없어요.

투자 포인트 정리해보면

• 단기: 임상 성공 여부에 따라 주가는 큰 폭으로 출렁일 수 있어요. 보수적으로 접근해야 해요.
• 중기~장기: 경구용 치료제 상업화가 성공하면, 주가는 지금보다 훨씬 높게 평가받을 수 있어요.

결국 중요한 건 '임상 결과 발표 시점'과 'FDA 승인 여부', 그리고 후속 상업화 전략입니다. 저는 일라이릴리를 '차세대 바이오 혁신 대표주'로 보고 있고, 아주 장기적인 시각에서 포트 일부로 유지하고 있어요. 단기 트레이딩보다는 '10년 후를 보는 투자'에 어울리는 종목이라 생각해요.

누구에게 적합한 종목일까?

이런 종목은 장기 성장주에 투자하는 분들, 그리고 의료·바이오 섹터에 대한 기본 이해가 있는 분들에게 적합해요. 단기 수익을 기대하는 분들이 들어갔다간, 변동성에 놀라 매도하기 쉬운 주식이죠. 실적 발표, 임상 발표 시기까지 기다릴 수 있는 여유가 있는 분이라면 한 번쯤 포트에 담아볼 만하다고 생각해요.